| |
Россия: «Мечел». Есть ли необходимость в банкротстве? |
| |
В прессе постоянно обсуждается вопрос о будущем холдинга «Мечел», имеющего задолженность в размере 8,33 млрд. долларов, из которых 2,3 млрд. долларов приходятся на долю Газпромбанка, 1,8 млрд. долларов — на долю ВТБ, а 1,3 млрд. долларов — на долю Сбербанка. Мнение специалистов, анализирующих данную ситуацию, постоянно колеблется: то в сторону утверждения — банкротству быть, то в противоположную — банкротство крайне невыгодно и финансовое положение холдинга будет оздоровлено при помощи новых кредитов.
 Фото: www.gazeta.ru
Обратим внимание на крайне важный и интересный факт: в начале июня стало известно, что 20 мая 2014 года Окружной суд Никосии (Кипр) запретил компаниям Calridge Limited, Armolink Limited и Bellasis Holding Limited, бенефициарным собственником которых является председатель совета директоров «Мечела» Игорь Зюзин, отчуждать или обременять залогом активы. Это решение вынесено в обеспечение иска Saven Enterprises Ltd. (Британские Виргинские острова), миноритарного акционера ОАО «Разрез Томусинский», входящего в группу компаний «Мечел». Миноритарию удалось через кипрский суд наложить арест на активы офшоров, через которые Игорь Зюзин владеет 67,37% «Мечела».
Saven Enterprises Ltd владеет 22,95% акций «Томусинского». Большая часть разреза через аффилированных лиц принадлежит «Мечелу». В числе ответчиков по судебному иску, помимо Зюзина и кипрских компаний, находятся ОАО «Мечел-Майнинг», ОАО «Южный Кузбасс», ООО «УК Мечел-Майнинг», ООО «МетХол». С них как с солидарных должников Saven требует взыскать 781,4 млн. долл. убытков, которые, по мнению истца, были причинены разрезу «Томусинский» незаконными действиями ответчиков. Рассмотрение непосредственно иска будет начато в суде Никосии в сентябре 2014 года.
Начиная с 2013 года, миноритарный акционер разреза подал 17 исков в адрес структур «Мечела» на общую сумму 4,9 млрд. рублей. В исках содержалось требование о возврате кредитов, незаконно выданных «Томусинским» этим предприятиям, поскольку договоры займа были заключены с процентной ставкой ниже ставки ЦБ РФ, что явилось злоупотреблением правом. По сути, эти займы — скрытая форма вывода денег из «Томусинского» в пользу контролирующего акционера — «Мечела» и лично Игоря Зюзина. Также были поданы иски акционера трансфертного ценообразования внутри группы с участием «Мечела».
Недавно ещё стало известно, что ОАО «Разрез Томусинский» подозревается в сокрытии налогов на 1 млрд. рублей. Следственные органы возбудили уголовное дело по ст. 199 УК РФ. Бюджету был причинен ущерб на сумму более 1 млрд. рублей.
Схема трансфертного ценообразования выглядит следующим образом: предприятие продает значительную часть своего угля материнской компании по заниженным ценам. Практически все оборотные средства разреза постоянно шли в материнскую компанию («Южный Кузбасс»). Таким образом, не оставалось средств для выплат дивидендов или для инвестирования в развитие бизнеса. При этом «Южный Кузбасс», исходя из официального пресс-релиза, 8 июля 2013 года выдал заем ОАО «Мечел» на 2 млрд. 130,85 млн. рублей, сроком погашения до 25 июня 2014 года. По имеющейся информации, данный долг не погашен.
Таким образом, мы видим, что деньги выводятся из наиболее успешных предприятий холдинга, в головную компанию ОАО «Мечел», а фактически — на счета офшорных компаний в юрисдикцию Кипра. Интересен вопрос: кто же стоит за Saven Enterprises Ltd.- миноритарным акционером, так активно отстаивающим свои права? Кто является реальным собственником части угольного разреза?
Большинство источников называет в качестве собственника Анатолия Скурова, входящего, по мнению Forbes, в число 200 богатейших людей России, с состоянием около 1 млрд. долларов, широко известного в профессиональных кругах угольщиков.
Вызывает удивление позиция банков-кредиторов ОАО «Мечел», которые, обладая мощным штатом юристов, не озаботились вопросом взыскания долгов с ОАО «Мечел», хотя совокупная сумма долга превышает 8 млрд. долларов. На сегодняшний день банки рассматривают вопрос только о выделении новых кредитов компании.
Данная ситуация представляется абсолютно лишенной всякой логики и экономической целесообразности и может быть понятна лишь в качестве акта политической воли. При этом миноритарный акционер, права и интересы которого были нарушены тем, что не учитывалось его мнение в распределении прибыли, смог это сделать.
На сегодняшний день контрольный пакет акций ОАО «Мечела» принадлежит лично Игорю Зюзину. Фактически огромный холдинг со стратегически важными предприятиями, находящимися на территории Российской Федерации, на которых работают более 70 000 человек, принадлежит офшорам! Судьба этих активов напрямую зависит от решений иностранного государства — изменение законодательства, вынесение судебных актов кипрским судом и т.п. Можно предположить, что, если бы не наложение ареста решением суда, Зюзин в любой момент мог бы продать контрольный пакет акций «Мечела» иностранной компании, находящейся в любой точке мира. И это при том, что предприятия ОАО «Мечел» имеют стратегическое значение — как известно, черная металлургия служит основой развития машиностроения и строительства, сырье идет также на нужды оборонно-промышленного комплекса.
Неэффективное управление активами, закредитованность активов, ориентированность на максимальное извлечение прибыли владельцем холдинга путем вывода денег в офшорные зоны налогообложения, в результате — невозможность не только погасить кредиты, а и просто их обслуживать, и как следствие — банкротство десятка крупных предприятий.
Что же делать власти в этой ситуации? Может быть стоит позволить работать рыночным механизмам, пусть выживает сильнейший, а банкротство — это благо для бизнеса?
В нашей стране пойти на подобный шаг не могут, прежде всего, по политическим соображениям. Слишком велик риск социальных потрясений: нарушение работы многих предприятий оборонно-промышленного комплекса в связи с отсутствием сырья; рост безработицы; угроза нормальной жизнедеятельности моногородов при крупных предприятиях, входящих в структуру «Мечел».
При этом не стоит забывать о том, что владелец компании «Мечел» Игорь Зюзин входит в число 200 самых богатых людей России. По данным Forbes, его состояние в 2008 году равнялось 13 млрд. долларов, но уже через 5 лет — почти в 10 раз меньше (1,8 млрд. долларов). По рейтингу Forbes 2014 года Зюзин владеет 0,45 млрд. долларов, при этом даже не рассматривается вопрос о субсидиарной ответственности руководителя за банкротство предприятия. За промахи руководителей частных компаний в очередной раз отвечает налогоплательщик (бюджет), деньгами которого снова и снова кредитуется «Мечел».
Не мешает напомнить, что в России действуют законы, прямо указывающие на материальную и уголовную ответственность руководителей организации за уклонение от уплаты налогов, неподачу заявления о банкротстве, за преднамеренное банкротство, за вывод активов в преддверии банкротства, а также за неправомерные действия при банкротстве.
Процедура банкротства как вариант финансового оздоровления «Мечела» видится малоперспективной. В этом случае последует распад компании, быстрая распродажа имущества и активов по ликвидационной стоимости. А сохранение целостности при грамотном руководстве может действительно вывести холдинг из кризиса.
Представляется достаточно разумным другой вариант: взять стратегически важный холдинг под контроль государства путем выкупа его акций, с возможной последующей перепродажей более добросовестным владельцам.
"Эхо Москвы", 24 июля 2014 года
Источник "Эхо Москвы", 24 июля 2014 года
|
|
|
