| |
Дедолларизация экономики. Что дальше? |
| |
Что же лучше? Провели глубокую девальвацию рубля пару лет назад и продержались до начала 2011 года. Но долги выросли до 50% ВВП.
И опять долларов стало мало. Очереди в обменниках. Меняют 100 тысяч рублей на 30 долларов. И стоят по несколько часов. А валюту не продают.
И, что будет дальше.
Деньги Беларуси: форма и содержание
Наши деньги были почти что незаконнорожденными. Мы с Таджикистаном были последними республиками СССР, которые ввели собственные национальные денежные единицы. В этом контексте явно потеряли на скорости создания полноценных денег.
Белорусский рубль был и есть не деньги, а расчетные единицы. Полноценные деньги не получились. Наши деньги выполнять 3 функции из 5-ти не могли. И не могут. И только по этой причине ожидать очереди в обменниках придется. Почему?
Принципиально важно самое главное. Чтобы ни делали денежные власти, но они создали только суррогаты денег. И этого не поняли наши ведущие политики. Собственно, и думать, и поступать стратегическим образом они не смогли. Белорусские деньги так и не смогли быть выполнять меру стоимости. Само правительство присвоило функцию меры стоимости – гибриду под названием «у.е» (доллар, евро). Или «базовым величинам». Ввели в оборот, в законодательные акты, и после этого ждать развития полноценных денег невозможно. Нет меры стоимости. Она (функция) – передана полноценным деньгам. Отдали зарубежным и международным денежным единицам. Долларам, евро, золото.
Как только рубль обнаружил свою слабость, население сразу повернулось к полноценным деньгам. И ускорилось в своем стремлении менять рубли на доллары, покупать золото слитками. Именно последнее обстоятельство показало, что теоретически полноценных денег мы не создали. И боюсь, что создать в будущем не сможем. Если будем находиться на прежней концептуальной позиции.
И смысл происходящего – денежная система номиналистического типа, когда создаваемые государством деньги имеют сферой своего применения только страновой контур. Как ирония может восприниматься то, что при возникновении трудностей с конвертацией белорусского рубля некоторые российские банки стали выставлять соотношения 1 доллара к рублю в пропорции 1: 4600, 1: 6000 и тому подобному. Всем заместителям Национального банка и его председателю такое не снилось и в страшном сне. Но стало явью.
Вторая функция, которая плохо работает – деньги, как средство сбережений. Нельзя сказать, что сберегать в рублях невозможно по определению. Депозиты есть и они пополняются. Особенно в последние годы, и даже месяцы. Соотношение валютных депозитов к рублевым к началу 2011 года стало 3:4. Домашние хозяйства, имея опыт предыдущей девальвации свыше, чем на 4 млрд. долларов сберегали деньги в полноценных девизах.
Долларизация? Несомненно. Однако, именно это обстоятельство и воспроизводит конфигурацию денежной системы страны. Она является долларо-рублевой. Это результат развития малой открытой экономики и его боятся, или, чего хуже, отрицать – необходимости нет.
Окончательный диагноз покажет также, что наш рубль не выполняет функцию сокровищ. Не являет миру и его возможность быть мировыми деньгами. Либо сегментом мировых денег.
Что нам дает такая оценка? По существу в наших деньгах нет важных системных признаков полноценных денег. Во-вторых, полноценными деньгами наши рубли явно не станут никогда. В-третьих, задач превращения расчетных «билетов Национального Банка» в нечто системное никто не ставил раньше. И ставить такую задачу в апреле 2011 года смысла нет.
Если субстанция и формы наших национальных денег столь ограничены и не перспективны, то как поступать дальше? Что делать в условиях постоянного давления на обменный курс? Как понимать эффективность для всей экономики и населения методов девальвации и ревальвации рубля?
Вопросов можно сформулировать очень много. И часть из них будет совсем неприятными. Когда деньги являются национальным или международным средством осуществления экономической деятельности, то важно ли придерживаться принципа равной и ровной цены денег?
И, действительно, изучение этого вопроса начинается с констатации ценовых параметров денег, которые продаются разным субъектам деятельности. В самом глубоком понимании цена денег может быть средневзвешенной и агрегироваться в некий системный показатель.
Так ли это? Посмотрим, что происходит в сфере продажи денег, которая и существует у нас (впрочем, как и в других странах) в форме кредитов. И у нас в этих вопросах не просто «экономическая политика», некая «политика», как таковая.
Начнем с реальных цифр. Цены на деньги – это цены на кредиты. Сколько надо платить за годовое использование чужих денег. Именно об этих величинах и свидетельствуют ставки кредитов. Что не воспринимается в ряде мусульманских хозяйственных системах прошлого. Да и настоящего.
Средние процентные ставки в 2010 году характеризуются данными, приведенными в таблице:
(в процентах)
| Средние процентные ставки | национальная валюта | СКВ | январь | октябрь | ноябрь | январь | октябрь | ноябрь | Кредиты – всего | 10,7 | 8,4 | 8,4 | 11,7 | 9,5 | 9,3 | небанковским финансовым организациям | 12,5 | 5,9 | 6,0 | 11,1 | 10,3 | 10,2 | банкам | 16,4 | 10,4 | 10,7 | 3,0 | 2,7 | 2,6 | коммерческим организациям | 10,3 | 7,6 | 7,6 | 11,6 | 9,3 | 9,2 | физическим лицам | 10,4 | 9,9 | 10,0 | 13,7 | 13,7 | 13,7 | индивидуальным предпринимателям | 22,4 | 17,3 | 16,9 | 15,2 | 13,8 | 13,8 | некоммерческим организациям | 15,4 | 11,8 | 11,8 | 12,7 | 11,6 | 11,5 |
Не так просто понять, почему в ноябре деньги стоили дешевле «цены инфляции»? 8.4% - ставке кредитов, а 10% практически уже состоявшаяся инфляция. Совершенно негативный результат. По существу мы имеем дело не с кредитной, а субсидиарной системой. Хотя, это в среднем.
Но, обратите внимание, как высоки ставки для индивидуальных предпринимателей. Не ставки, а удавки. 17.3% в октябре, 16.9 – в ноябре. И, странным образом 6% для небанковских финансовых организаций. Почему им так повезло? В существе вопроса скрыта система неэкономического оборота денег в нашей небольшой, и не очень-то финансовой стране.
Впрочем, внимание привлекают и другие величины и показатели. Они концентрируют внимание на особенностях экономической жизни страны. Деньги у нас дорогие. Собственные до 16.9-22.4% годовых. иностранные (USD) также недешевые -от 2.6 до 15.2%. Получается, что в кредитах скрывается масса манипуляций, которые не относятся к профессиональным технологиям (риски, сроки кредитов, обеспечение).
Но деньги от этого лучше работать в экономике не будут. Скрепя сердце, это должны признать и наши активисты институтов финансовых посредников.
Монетарная реформа
Анализ ситуации в экономической политики в целом, бюджетной и денежной политике показывает, что самые большие страхи имплицируются в денежной сфере. Конечно, надо опасаться неверных ходов в монетарной политике. Однако, самое неприятное состоит в том. что в Беларуси трудно объективировать денежную политику. Как таковую. оппоненты могут возражать, что в любой стране мира добиться некоей объективности, строгости в монетарной политике невероятно сложно.
Действительно, там, где воцарились номиналистические идеи, манипулировать деньгами можно всласть. Даже не очень обращая внимание на объективные «законы денежного обращения». Человечество перешло к практике «регулируемых денег» по причине резкого роста субъективизма в политике, усиления влияния групп интересов. И не просто групп влияния, а целых стран влияния.
Ситуация денежного экстремизма, а я именно так бы и назвал, сверхоригинальные манипуляции центробанков многих стран, повсеместно привела к подрыву объективности существования денег, как таковых. Очереди за золотыми слитками в Беларуси показывают, что сейчас вообще нет «настоящих» денег. По природе своей деньги и есть золото и серебро. Нас тащит «на полноценные деньги». Люди потеряли ориентиры в своей экономической деятельности. Но они уже стараются перейти к полноценным деньгам по определению.
И, что качественно меняется в нашем мире? Не столько в прошлом, сколько в этом году рубли быстро потеряли свою «основательность». Огорчительно признавать, но именно этой основательности в них и не было. Они пока являются средствами платежа, расчетов. Но их «начинка», внутренняя объективированность стала исчезать. Сначала, как обычно, в количественных параметрах. В показателях обменного курса. Но – это внешняя сторона ситуации. Более серьезные последствия скажутся на экономическом доверии страны в целом. Причем, не стороны некоей иностранной «супольности».
Дело будет заключаться уже в нас самих.
Пока рубль «поплыл». Ситуацию можно подправить. Одолжить деньги в России, благо только создали таможенный союз. И во имя этого союза лучше обеспечить стабильность нашего рубля. Начинать новое экономическое пространство в перекошенных условиях просто опасно. Как для отдельной страны, так и для всего таможенного, экономического образования. А это про нас всех.
Какие варианты дальнейших действий есть у нас? Манипулировать собственной денежной единицей, укрепляя ее, насыщая резервы. Формирую некую политику положительного торгового баланса? О чем удивительно государственно стали рассуждать чиновники национального уровня.
Кстати, зачем тратить гигантские усилия для положительного сальдо торгового баланса? Годами к нему идти. Все можно осуществить в ближайшие месяцы. Дело в том, что в рыночной экономике баланс потоков импорта и экспорта соблюдается посредством обменного курса. Слишком (?) много экспортировали, долларов и евро много. Шаг – ревальвация. Кстати именно такие процессы с начала этого десятилетия шли в Чехии. Крона постоянно ревальвировала. Практически усилилась в 2.5 раза, что стало уникальным результатом для стран Европы.
Если много импорта, валюты становится меньше (относительно), курс национальной единицы начинает снижаться. Медленная, либо активная девальвация становится методом сбалансирования потоков экспорта и импорта.
Если отвлечься от наивных попыток создать заработную плату в 500 долларов при 10 миллиардов отрицательного торгового баланса, то мягкие «наплывы» и девиации способны аккуратно выравнивать обменный курс белорусского рубля. Что надо бы делать в режиме свободного курсообразования. Хотя уже поздно делать это аккуратно. Ситуация испортилась, и обменный курс может глубоко провалиться.
Лучше ввести новый запас (одолженный) резервов и выравнивать ситуацию. Хотя такими манипуляциями внесем перекосы в объективные соотношения в макроэкономике.
А, кстати, может лучше пойти дальше? Стартовать с началом серьезной денежной реформы. Суть ее в выходе на золотой стандарт, и переход на объективный фундамент денежной политики. Что боятся делать страны ЕС, США, Россия.
Но не боится делать Китай. Именно ему нужна объективная трудовая теория стоимости и денег. Не по причине коммунистичности страны. А вследствие логики развития. Китай сейчас 2 - ая страна по объемам выпуска ВВП и размерам экономики. Через десяток лет может стать первой.
И, что американский доллар будет главной валютой? Никоим образом. А китайский юань займет место главной международной денежной единицы?
Вопрос вопросов. Есть два решения. Первое – юань действительно становится международной расчетной единицей. Второе – золото и серебро возвращаются к своей исторической миссии быть полноценными деньгами. Если быть более точными – то золото и только оно. Проще и здоровее для экономического климата все стран мирового сообщества.
Конечно, китайские товарищи уже сейчас прорабатывают варианты перехода к «золотому юаню». Данный процесс может быть творческим и результативным. Возражать против стремления любой страны сделать национальную валюту «золотой» никому не стоит. Именно золотым сделали русский рубль коммунистические реформаторы в 20-х годах. При меньших усилиях и худших условиях.
Получалось и получиться. На мой взгляд, чем раньше та или иная страна перейдет к золотому содержанию, тем больше она получит преимуществ в мировой экономической системе. В настоящем и перспективе.
Технические этапы действий не очень сложные. Выравнять курс, не прибегая к глубиной девальвации. Провести деноминацию. Убрать не просто 3 нуля, а «все» 4. В результате не 3100 рублей за 1 доллар. Доллар приравнивается к 30 копейкам белорусских денег. Весьма впечатляющая картина, которая может напугать человека осторожного.
Затем выводим на золотое содержание рубля, взвешивая его в привычных для прошлого граммы, или унции. Конечно, такие операции более тонки и хирургичны. Но итог будет интересен, так как мы практически получим самую устойчивую денежную единицу. То, что можно сделать вполне вписывается в рамки деятельности денежного пространства таможенного союза, либо предполагаемого единого экономического пространства.
На что следует обратить внимание? Новая денежная единица нужна Евразийскому Союзу. Если ЕС создали «евро», но сделали это на основе устаревшей (как это ни странно) номиналистической теории, то мы с Россией можем опередить конкурентов. Именно конкурентов. И Китай и ЕС. Вводить новый «золотой рубль» на основе золотого стандарта – это прорыв в будущее.
Интересная деталь – именно Беларусь может стать инициатором институционализации новой денежной единицы. Российский вариант 1 доллар – 30 рублей, по сути дела – бумажный. И соотношение экономик не в пользу будущего. А газ будет стоить не 300 долларов за 1000 м3. И сколько же?
Всего 100 рублей за 1000 м3. С учетом не очень опасного ближайшего прироста мировых цен на энергоносители. Неплохой ценовой фундамент для будущего.
Сами российские политики и экономисты с трудом готовы к прорывным действиям в области монетарной стратегии. А нас реальная экономическая ситуация привела к необходимости глубинного реформирования денег. Отбрасывания формул прошлого, бумажного и неустойчивого прошлого. Да и что можно гарантировать простым беларусам, если максимум, чего они могут достигнуть за жизнь – кипа зеленых бумажек далекой страны. И нам такая перспектива нужна?
Леонид Заико, научный обозреватель
Специально для газеты "Антикризисное управление"
Газета "Антикризисное управление", №4(34) за апрель 2011 года
Источник "Антикризисное управление", №4(34) за апрель 2011 года
|
|
|
