| |
"Серьезных уроков из банкротства Lehman Brothers никто не извлек" |
| |
Интервью с кризисным управляющим банком Lehman Brothers Брайаном Марсалом.
Кризисный управляющий инвестиционным банком Lehman Brothers БРАЙАН МАРСАЛ полагает, что, несмотря на постепенный выход мировой финансовой системы из кризиса, угроза масштабных банкротств крайне вероятна. В интервью Handelsblatt он высказал свое мнение о ситуации в мировом банковском секторе, политике и просчетах ведущих регуляторов.
— Вы являетесь кризисным управляющим крупнейшим в истории человечества банком-банкротом. Может ли подобная финансовая катастрофа случиться снова?
— Ситуация, подобная краху Lehman Brothers, не просто может случиться снова, а повторится вновь с большой долей вероятности, если не произойдут фундаментальные изменения в деятельности финансового надзора. Серьезных уроков из банкротства Lehman Уолл-стрит так и не извлек. Рынок инструментов страхования кредитов по-прежнему абсолютно не регулируется. Мало что изменилось после глобальной катастрофы и в надзорной сфере, и в работе финансово-кредитных институтов.
— Но ведь регуляторы всего мира сейчас как раз натягивают вожжи…
— Вы так действительно считаете? Это же чистое шоу. Сотрудники надзорных инстанций перегружены работой, а получают копейки. Тот, чей годовой заработок составляет 80 тыс. долл., не может эффективно уследить за тем, кто получает в год 400 тыс. — как тот ищет пути обхода системы контроля. И ведь до сих пор никто из Комиссии по ценным бумагам и биржам, Федеральной корпорации по страхованию вкладов или из правительства США не поинтересовался у нас, а как можно было бы избежать коллапса Lehman и какие превентивные меры необходимы для того, чтобы впредь ничего подобного не произошло.
— Получается, что ничего изменить нельзя?
— Ну, так бы я не сказал. Возьмем, к примеру, Канаду. Там для приобретения дома покупатель должен внести не менее 25% собственного капитала, ведь банк финансирует не более 75% стоимости сделки. Если бы аналогичное правило действовало и в США, то никаких масштабных спекуляций с ипотекой в 2005—2007 годах не было бы и в помине.
— Что еще следовало бы предпринять?
— Видите ли, Lehman Brothers разорился не потому, что был слишком большим, а потому, что был слишком комплексным, то есть сложным и многослойным. В случае легальной процедуры банкротства при поддержке правительства США инвесторы избежали бы потерь в размере 75—100 млрд долл. Предотвратить же подобный крах можно было бы только в том случае, если бы в мире существовала система регулирования для концернов-гигантов, которые, подобно Lehman, имеют такую комплексную и глобально выстроенную структуру. Ведь Lehman, сам считая себя американским кредитно-финансовым институтом, работал в 40 государствах мира и располагал более чем 900 «дочками». В связи с этим мы теперь имеем дело с 80 различными процедурами банкротства, относящимися к 20 различным юрисдикциям. Я считаю, что международным рынкам просто не хватает трансграничной координации надзорных ведомств. Банки растут глобально, а умирают локально, вот в чем проблема.
— И раньше об этом никто не думал?
— Министерство финансов США просчиталось. Никто там не предполагал, что коллапс Lehman Brothers будет иметь последствия для всего мира, поэтому о хорошо подготовленной технологии ликвидации концерна никто не позаботился.
— Что вы имеете в виду?
— Для безопасности нам был бы нужен своего рода защитный зонтик: когда банки хотят расти за пределы национальных границ, то регуляторам следует заранее прийти к единому мнению по процедуре возможного банкротства. В случае если такого согласия между государствами нет, банки не должны получать разрешения на трансграничную экспансию.
Справка:
Американский инвестиционный банк Lehman Brothers подал заявку на процедуру банкротства 15 сентября 2008 года. Это событие спровоцировало падение мировых финансовых рынков. На момент банкротства активы Lehman Brothers составляли примерно 651 млрд долл. Брайан Марсал руководит ликвидацией материнского концерна. Между тем банкротами являются еще и более 900 дочерних подразделений Lehman в разных странах. По данным г-на Марсала, суммарный объем долговых обязательств банка составляет примерно 200—240 млрд долл. Объем же долговых требований инвесторов превысил 1 трлн долл.
Ежедневная аналитическая газета "РБК daily", 26 марта 2010 года
Источник "РБК daily", 26 марта 2010 года
|
|
|
